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银行资金借配资曲线入市

发布时间:2020-03-26 18:04:12 阅读: 来源:油锯厂家

漫画:王建明

深圳商报记者 张琨

根据银监会的规定,目前银行信贷资金不能进入股市。然而,在去年底以来的这波股市回暖、期货市场回暖行情下,市场上处于灰色地带的配资业务也相当火爆。记者近日调查发现,配资资金来源五花八门,竟有一些银行系资金曲线借道进入股市,从而客观上加大了相关资金风险。

“配资”曲线入市

事实上,尽管配资这一业务屡受质疑,但在去年底开始的这波A股大好行情推动下,游走在灰色地带的配资仍然发展迅猛。记者了解到,进入到配资领域的,既有自有资金,也有民间集资资金,券商和信托介绍的客户资金,而银行贷款这种向来有着严格监控程序的资金,近期也出现了通过不同渠道曲线入市“配资”的苗头。

日前,业内风传,南方一家配资公司从银行获得了高达2亿元的贷款。传闻“拿到的年息是6%,这算很便宜的”。 而深圳一位配资业内人士告诉记者,6%类似的贷款一旦进入配资市场,按照配资行内至少20%年化收益率的利息收入,这意味着配资公司有望从这笔贷款中获利接近3000万元。

银行对贷款一般都有严格的审核机制,贷款资金流入股市更是被明令禁止,这类公司如何层层通过审核,将资金曲线入市的呢? 记者调查发现,在配资公司的融资链条中,存有多种路径,其中主要方式为通过信托融资、通过实业公司贷款对资金腾挪。

中融信托广东区域一位高级信托经理鲁先生(化名)向记者表示,配资公司要获取银行贷款,一般需要有相熟的实业公司配合贷款。比如,通过一家现金流比较好、现金需求大的批发贸易公司向银行申请贷款后,再由批发公司通过虚假合同,将钱转到有业务联系的第三方,再由这个第三方把钱转到配资公司所在的投资账户上。“这些公司表面上经营良好,回款也及时,银行审批起来也相对宽松。”他表示,经过两三层资金转移后,银行就不容易跟踪到资金的最终流向;而投向二级市场的配资资金流动性较好,只要风控得当,一般不会有很大的漏子。

灰色生存空间渐小

而更为公开的平台则来自信托系,和实业融资的模式不同,通过信托模式进行配资,往往是一些中小私募在行情来临时快速扩大资金规模的捷径。

近期私募排排网的统计数据显示,可灵活进行资产配置的伞形信托产品在2012年成立明显增多。如中融信托、云南信托、上海国信、中信信托、平安信托等均为较大的伞形信托发行平台。知情人士向记者透露,这种配资往往需要私募出具一定比例的抵押,这种比例一般是1:2到1:2.5之间,即抵押1000万元可以获取2000万元配资额度。

一位曾经寻求过这种配资机会的私募人士吴楠则向记者表示,信托资金之所以乐于向私募提供这方面的配资,是因为通过这种模式向私募配资,年利率一般都可以达到8%~10%,这对于信托发行方来说,即便是1%的利率增长,也可能意味着30%到50%幅度的利润增长,而对于私募来说,这种做法也能在短期内将操作的资金翻倍,行情好的时候在二级市场上快进快出赚一笔。

而在吴楠看来,在近期融资融券门槛大幅降低、市场上杠杆品种越来越多的情况下,处于灰色地带的配资未来生存空间会越来越小。“毕竟有更高的风险,而且正规途径也越来越多,配资业务只能通过加大杠杆的模式来吸引那些希望赌一把暴富的人。”

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